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一个浸染股市有所成的朋友推荐的股票，跟大家分享：
广船国际（600685） 5月18日收盘价 A股：32.38 H股：29.50 A股溢价率约10％（一般在50％） 操作建议：入场价33元附近（上升趋势线下轨），目标价40元，收益率20％。 投资风格：基于中期价值基础的趋势投资。
技术分析： 处于一个向上的强趋势之中，目前回落至上升通道的下轨（见上图）。在近日的市场回调中表现抗跌，显示了强烈的趋势的力量。 上投摩根基金重仓品种。 一、行业景气度：国际造船也继续向我国转移的趋势明显。 造船行业景气程度依然高涨，目前我国造船业的手持订单数已经大大超过日本，直逼韩国。2007 年1 月我国首次在单月订单承接数上超过韩国，达到了140 万修正总吨（CGT），占全球新船订单总量的50%，这个数字相当于韩国船企1 月份承接新船订单量的两倍以上、日本船企的四倍多。
二、生产经营：产能逐渐释放，业绩继续向好 对于广船而言，截至目前公司在2007 年新签合约9 艘，目前在手订单有60 多艘，合同订单数超过220 亿元。目前的生产任务已经排到了2011 年，公司未来五年内的业绩有充分的保障。 一季度营业收入达到了11.47 亿元，较去年同期增加了60%。2006 年重点改造的一座5 万吨的船坞已经建成投产，产能在一季度开始逐渐释放出来。同时生产效率的提高和配套分段厂的逐步投入使用，预计今年公司产能将达到16-17 条船，较去年30%的增长。 另一方面，由于公司目前在造的大多都是2005 年以后的订单，船价合约有所提高，高附加值的化学品船的比重也将大幅提高。一季度还交付了两条低价船，二季度还有最后一条低价船交付使用。也将综合来看二季度收入要高于一季度，下半年的收入将高于上半年。全年的主营业务收入将达到50 亿元左右，同比增长近50%。毛利率稳重有升，提升空间依旧巨大响，但综合判断今年广船毛利率将保持在18.5%以上。汇率升值的已进行了有效的对冲幅度已经完全对冲掉了。 三、一季度EPS 0.3106 元 第一季度实现主营收入11.47亿元，净利润1.53亿元，同比分别增长60%和461%，净资产收益率10.67%，同比增加7.66个百分点，实现每股收益0.31。行业繁荣和内部挖潜共同推动营业收入大幅增长。 营业收入大幅增长主要来源于三个方面：一是1万吨船坞改造成5万吨船坞产能开始释放，产能在第一季度释放20％以上；其次，公司07年开始制造05年接的高价船，船价比去年同期高出15％以上；再次，公司通过外设分段船厂，减少分段数等手段不断提高生产效率，造船周期由去年的100天以上缩减到现在的90天左右。造船业务净利润510％的爆发增长来源于高价船毛利率的提高和广船国际卓越的生产管理和成本控制能力。
四、估值分析 广发证券：预计07年和08年每股收益为1.29和1.58。如果按30倍左右市盈率估值，目标价格在38.7元。 国信证券：认为公司在设计、制造和管理各环节的综合实力，将确保公司在细分行业内获得一定的竞争优势，未来仍将充分享受行业持续性高景气，鉴于公司生产经营、盈利状况以及发展前景等基本面情况持续向好，我们上调公司2007~2009 年盈利预测至1.30、1.54、1.67 元/股，对应的动态PE分别为24.9 倍、21 倍、19.3 倍，维持对公司“谨慎推荐”的投资评级。 平安证券分析师王合绪预计，公司2007、2008年每股收益分别为1.43、1.86元，广船国际是中船集团在珠江三角洲最优质的一块资产，在技术设计、成本控制和管理模式方面已达到国际先进水平，拥有国家级的技术中心，同时，广船国际在香港和内地同时上市，具有现成的资本运作经验和良好的投资者关系，合理价位应在43元，维持“强烈推荐”评级。 综合分析：广船国际07年中期每股收益0.6，07年每股收益1.3元。适用于30倍市盈率，目标价格在40元。 操作建议：入场价33元附近，目标价40元，收益率20％。
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