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90/10策略又称保证回报基金（guaranteed return funds），90/10策略是指机构投资者将暂时闲置资金的90％用来投资无风险的货币市场工具，剩余的10％用来购买期权，用无风险货币工具投资中得到的利息收入可以补偿购买期权的权利金，这样既保证原有资产的价值不减少，同时也得到了从期权市场获利的机会。90/10策略也不限于上述的机械的比例，也可根据情况适当进行调整。由于现在国内股指期货还未上市，更不用说股指期货的期权了，90/10策略在国内应用比较多的产品是银行推出的挂钩香港市场股票价格的理财产品，下面我们用标准普尔500期货期权举例说明：
利用1000万美元的90％投资于货币市场，6个月的市场利率为6％，这样6个月后得利息27万美元。10％用来购买执行价格为855、期限6个月的标准普尔500期货的买权，购买价格为16.42美元，1000000/(16.42×500)=121份，由此获得855×500×121＝5175.75万美元的标准普尔500期货的权利。6个月后标准普尔500指数的现价决定了最终的盈亏。如果标准普尔指数低于855，购买的期权作废，所剩的资产价值只有投资货币市场的本利和927万美元，收益率－7.3％；如果标准普尔指数高于855（比如为895），则收益为500×（895－855）×121＝242万美元，扣除当初购买期权的权利金100万美元，净得142美元，加上投资货币市场的本利总资产为1169万美元，收益率16.9％。
假设1000万美元的投资不机械的按90/10比例划分，而是将97.09%投资货币市场，剩余的2.91％购买标准普尔500期货买权（可购得35份）。6个月后如果标准普尔指数低于855，购买的期权作废，资产价值为1000万美元，收益率为0；如果标准普尔指数高于855（比如为895），则收益为500×（895－855）×35＝70万美元，扣除当初购买期权的权利金29.1万美元，净得40.9万美元，加上投资货币市场的本利总资产为1040.9美元，收益率4.09％。
上面的例子我们可以看出90/10策略一方面可以确保资产价值在股票市场下跌时损失有限，同时又提供股市上涨时获得无限收益的机会。
130/30策略是指机构投资者借入相当于资金30％的被市场高估的股票组合，在市场上卖出，这样拥有了相当于原资金130％的资金，利用这些资金买入看涨的股票组合，利用这样的杠杆最终获得更高的收益。由于国内的市场卖空机制的融券方式还未推出，130/30策略还无法使用，下面我们简单说明下130/30策略：
某机构拥有资金100万，由于国际原油价格持续增长，通过研究分析和市场价格，该投资机构用融券方式借入航空类股票A10万股，按每股3元卖出得资金30万，加上原资金共130万买入石油开采类股票B，按每股13元买入10万股。由于国际原油价格持续上涨主营石油的B股票利润上涨，主营航空运输的A股票成长上涨利润下降，6个月后A股票每股2元，B股票每股20元。该机构卖出10万股B股票所得200万资金，再利用20万资金买入10万A股票还于借出人。该机构利用130/30策略取得80％的收益，如果不使用卖空A股票策略投入全部资金买入B股票只能取得53.85％的收益。130/30策略的成败取决于资金管理者的专业眼光和能力，一旦两个方向都做错了（130看涨的下跌，30看跌的上涨）损失将是惨重的。
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