二。个人理财的发展过程
1.个人理财业的起源
从起源上看，顾问式行销脱胎于国际理财规划协会提出的全新的服务理念。1969年，国际财务规划协会提出了“关注客户理财目标和需求，比关注单一产品推销更重要”的服务理念，由此而兴起了理财顾问这一职业。
2.发展阶段
长期以来，我国银行对个人的金融理财服务仅仅局限于储蓄、代收代付等简单的业务。随着个人财富的增长和金融市场的发展，个人理财业务在90年代开始出现。
1995年，招商银行推出集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能为一体的“一卡通”，国内首度出现以客户为中心的个人理财产品。
1996年，中信实业银行广州分行率先在国内银行界成立了私人银行部，客户只要在私人银行部保持最低10万元的存款，就能享受该行的多种财务咨询。
1997年，中国工商银行上海市分行向社会推出了理财咨询设计、存单抵押贷款、外汇买卖、单证保管、存款证明等12项内容的理财系列服务。
1998年，中国工商银行的上海、浙江、天津等5家分行，进行“个人理财”业务的试点。
1999年，中国建设银行在北京、上海等10个城市的分行建立了个人理财中心。
2000年，中国工商银行上海市分行举行了杨韶敏等6位优秀理财员的“个人理财工作室”挂牌活动，银行首次出现以银行员工姓名作为服务品牌的理财工作室。
2001年，中国农业银行推出“金钥匙”金融超市，为客户提供“一站式”理财服务。
2002年，招商银行在全国推出“金葵花”理财，为高端个人客户提供高品质、个性化的综合理财服务，内容包括“一对一”理财顾问服务、理财规划等专业理财服务，涵盖负债、资产、中间业务等内容。
随着个人理财的逐步发展，自20世纪90年代中后期以来，个人理财业务逐渐成为国内银行产品和服务创新的主要领域，成为银行竞争最激烈的焦点之一。
3.个人理财业发展现状
在西方发达国家，个人理财业务深入每一个家庭。其业务收入已经占银行总收入的30%以上。过去几年里，美国银行个人理财业务平均利润率高达35%，年平均盈利增长率约为12—15%。
美国个人投资理念的五个特点：一、金融投资是生活中的平常事。以2001年为例，美国个人总收入为87235亿美元，而个人房屋、分红和利息收入就达15525亿元，约占总收入的1/5。二、个人投资理财崇尚长期投资理念。长期持有，很少炒作。三、共同基金的重要性上升。1924年，美国就已经出现了第一家开放式互惠基金“马萨诸塞投资信托基金”，其后美国基金迅猛发展。目前，美国的基金市场是全球最大的基金市场。美国已有4500家共同基金，资产达到4、5万亿美元，其中，股票共同基金的资产值为2、4万亿美元，债券及收入型基金的资产值为1、03万亿美元，货币市场共同基金的资产值为1、06万亿美元。四、不关注储蓄，但十分看重保险。美国居民储蓄率不超过4%，但是购买医疗保险的人数接近总人口的90%，几乎所有的人参加工作就开始购买养老保险和失业保险。五、“借钱消费”成为普遍风气和时尚。
中国，正快步进入“如何赚钱、花钱、省钱、生钱、保钱、管钱”的综合理财时代。自改革开放以来，中国经济持续快速增长，个人财富日渐丰盈，个别地区“民比国富”，已经脱离原来“赚钱养老”的时代。
据权威机构2002年对北京、天津、上海、广州等四个城市进行的专项调查显示，74%的被调查者对个人理财服务感兴趣，41%则表示需要个人理财服务。又据麦肯锡研究报告，中国个人理财业务今后十年将以年均30%的速度高速增长，中国的个人理财服务市场将成为继美国、日本和德国之后极具潜力的国家。
2004年，将是中国理财年。目前，中国个人理财的投资环境进一步得到改善。十六届三中全会提出大力发展资本市场，年初国务院颁布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为私人理财提供了肥沃的土壤；宪法修正案明确提出了“公民的合法的财产不容侵犯”，为个人理财打下了坚实的基础；《证券投资基金法》等一系列的法律法规获得通过并将实施，为个人理财提供了政策上的保证。各种金融和投资工具增加，比如储蓄、股票、基金、债权、外汇、期货、信托等，为个人理财提供宽广的平台；个人理财市场蓬勃发展，银行、保险、证券公司纷纷设立自己的个人理财业务部，各种投资和理财公司如雨后春笋般地出现，个人理财规划师职业也迅速兴起。种种迹象表明，2004年是中国理财年。
现在谈理财正当其时。据统计，我国民间金融资本已经超过10万亿元。最近一两年中国轿车、住房等大额消费品出现了“井喷”行情，意味着民间财富的积累已经达到一定的程度、中产阶层逐渐成型。那些已经积累了一定数量财富的人，产生了强大的理财需求，中国也进入了投资理财需求旺盛的黄金时期。对那些白领来说，他们迫切需要精通投资理财业务的专业化的个人理财规划师帮助他们科学合理地理财。10万亿元居民储蓄笼中虎已经名闻天下，股市大跌打磨了民众的暴利心态，银行、债权、股市、外汇、黄金、基金、地产等投资选择不断丰富，银行理财部门不断成立，基金市场不断规范、地产一类的投资中介生意越来越火等等，这都标志着中国个人理财市场开始成为一种气候。可以说，中国人的理财观已逐渐开始走向成熟，现在谈理财正当其时。
4.个人理财业发展趋势(国际,国内)
国际银行个人理财业务发展的趋势
商业银行自二十世纪70年代以来，在金融创新浪潮的冲击下，个人理财业务获得了快速发展。在过去的几年里，美国银行业个人理财业务每年的平均利润率已高达35%，年平均盈利增长率12%-15%。比如，花旗银行自20世纪90年代以来业务总收入的40%来自个人理财业务。从发达国家银行个人理财业务的发展趋势看，个人理财业务以其批量大、风险低、业务范围广、经营收益稳定等优势，在商业银行业务发展中占据重要位置。
国内银行个人理财业务发展的趋势
（一）从单一的银行业务平台向综合理财业务平台转变
长期以来，国内银行个人理财业务的范畴单一，仅包括储蓄业务和十分有限的托收代理业务。随着国内金融市场的发展和个人金融需求的多样化，银行个人理财业务的范围逐步拓宽，品种逐步丰富，由单一的储蓄业务向多元化的银行资产、负债、中间业务一体化发展，并随着政策的逐步放宽，除向客户提供传统的银行业务外，通过与券商、保险公司、基金管理公司、信托公司等非银行金融机构合作，国内银行已经逐步向着为客户提供证券、保险、信托、基金，甚至黄金买卖等金融服务、各类支付结算业务以及理财规划服务等金融产品综合服务平台的方向转变，客户可以从银行获得一揽子金融服务。
20世纪90年代以来，西欧和日本等国的商业银行，业务范围向投资、保险领域扩展，金融业混业经营趋势日益加强。而1999年美国《金融服务现代化法案》的通过，标志着全球金融混业经营的时代已经到来，混业经营逐渐成为国际金融业的主流。加入WTO和开放金融市场后，金融混业将从外部波及我国，国内中信、光大等集团通过控股、参股公司的方式拥有银行、证券、信托、基金、保险等业务，平安集团控股保险、信托、证券等产业公司，成为子公司分业经营、集团混业经营的金融服务集团，集团内部业务互相渗透，国内金融混业的雏形已经出现。国内银行将充分依托渠道优势，进一步深化与同业合作，整合服务资源，搭建完整、统一的个人理财综合业务平台，运用服务界面、服务通道，快速、高效地调动多种资源，为个人提供高质量、多样化的金融产品与服务，充分满足客户深层次、多层面的需要。
（二）从单一网点服务向立体化网络服务转变
国内银行原来的服务基本上以网点为单位的，服务渠道单一。个人理财的一个重要发展趋势就是由原来的单一的网点业务渠道服务向网络化服务转变。从中国目前银行业的发展情况来看，各商业银行所能提供的金融产品其实基本上是一致的，从争夺客户的角度来讲，随着人们金融活动范围的扩展，健全的服务网络是今后商业银行竞争的另一个焦点。
银行个人理财服务渠道的发展走过了从单一、片面到整体、全局，再到多元、一体化发展的轨迹，而未来的发展方向将随着信息技术、互联网技术的发展和进步，以及金融业运营成本降低的要求，不受营业时间、营业地点的限制，能提供24小时银行服务的自助银行、网上银行、电话银行、手机银行等日益受到客户青睐，传统的分支网点数量比重逐年下降。据统计，招商银行60%以上的个人业务已经实现了非柜台化操作，随着电子银行的发展，这一比例还将不断上升。
客户对银行服务渠道的选择日益向安全、快捷、方便等方面发展，个人理财网络的发展趋势是以物理网络为依托、以电子银行服务为扩展的一个随时、随地可进行个人理财的服务全国乃至全球化的立体网络。自助服务、电话银行服务、网络服务将进一步整合服务系统平台，拓展服务的深度和广度，通过联网联合，扩展服务范围，增加服务种类，并通过优化服务界面、提高服务设施运行的稳定性，进一步提高服务质量，向个人客户提供3A（Anytime、Anywhere、Anyway）理财服务。
（三）从同质化服务向品牌化服务转变
金融品牌是为金融产品而设计的名称、术语符号或设计，其目的是用来辨认金融机构各自的产品或服务，并使这一特色金融产品与其它金融机构的产品和服务得以区别。当今世界经济正在步入知识经济时代，作为金融业竞争发展新趋势的金融品牌竞争，正越来越受到各家金融机构的重视，成为现代金融企业竞争的着力点和核心所在。特别是个人理财，作为面向广大客户的服务，在金融产品易被模仿的市场背景下，一家银行要保持与众不同的竞争优势，品牌无疑是必须重视的竞争手段之一。品牌效应使得客户对银行业务的认知程度大大提高，成为吸引消费者注意力的重要手段。
过去国内银行对品牌营销不重视，各家银行产品种类、结构、功能都比较接近，消费者难以区分，随着市场竞争的逐步深入，各行为了突出自己的业务和服务特色，陆续推出了自己的品牌，如建设银行的“乐得家”，农业银行的“金钥匙”，民生银行的“民生财”，交通银行的“圆梦宝”，招商银行的“一卡通”、“一网通”、“金葵花”等个人理财产品和服务品牌。个人理财品牌一旦在用户心目中树立了良好的形象和声誉，就会大大提高金融品牌的附加值和银行的商誉，这对银行整体形象的提高有着不可低估的作用。
个人理财品牌的形成基础是创新、积累，以及文化和服务。在创新、积累上，金融企业通过不断更新观念，采取各种新措施，推出各项新业务，不断形成自己独特的个人理财品牌。同时，个人理财品牌需要深厚的文化底蕴作为支撑，随着人们生活水平提高，消费者对个人理财服务的要求不仅仅是一种使用价值，而是一种品牌、一种文化、一种格调、一种心理满足。同样是资源的投入，同样是业务宣传和营销，一旦从品牌的角度出发，市场的格局就清晰了，整体的观念就显现了，成为市场竞争中的领跑者。个人理财面对的是广大个人客户，因此，个人理财品牌将进一步体现出个性化、情感化、人文化的发展趋势，体现银行服务的准确定位、文化内涵。
（四）从大众化服务向个性化服务转变
根据意大利经济学家帕累托的8020原则，在个人理财业务中，银行80％的利润就源自20％的优质客户，国外商业银行，对客户实行分类，明确目标客户，对不同等级的客户提供不同的服务是外资银行的习惯做法。长期以来，个人业务仅是国内银行筹措资金的手段，银行向个人客户提供的服务是无差别的大众化服务。随着市场竞争的加剧，国内银行逐步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营理念，以目标客户为基础，根据客户的需求开发服务新产品，有差别地、选择性地进行金融产品的营销和客户服务，把有限的资源用于能为自身业务带来巨大发展空间和市场的重点优质客户。因此，商业银行逐步对高低端客户服务实行分流，低端客户主要使用电话、网络、自助设备等自助服务，而高端客户则主要通过客户经理实行“一对一”服务。个人客户经理制正以其服务的全面性、主动性及人性化特点，成为各家商业银行吸引黄金客户的重要服务手段。
客户经理制是商业银行适应市场和客户需求变化的一种营销导向的制度安排和组织架构设计。客户经理通过帮助客户制定理财规划策略，并通过出售相关的金融产品，以达到客户的理财目标。个人理财规划功能可对一个或多个理财目标进行综合规划，结合具体的金融产品给出理财方案，并向客户出具理财建议书。在国外，银行个人客户经理很多具有注册理财规划师(Certified Financial Planner，简称CFP)资格。就像律师、医师和其他职业顾问一样，候选CFP也需要完成教育、考试、经验和职业道德等几个步骤才能成为真正的CFP。尽管一名CFP并非一定要从事个人理财服务或帮助客户实现理财目标，但这个资格在理财规划行业中得到了广泛认可和尊敬。CFP认证自1972年引入理财行业以来，越来越多客户认识到接受理财规划建议的好处，并且更愿意接受CFP专业人士的咨询建议。
可以预见，未来国内银行个人客户经理也将逐步引入CFP资格认证制度，具有CFP资格的个人客户经理顾问式服务将逐步成为国内银行个人理财服务个性化的发展方向。
（五）从无偿服务逐步向收费服务转变
商业银行提供服务会相应地耗费一定的资源，发生一定的成本。银行作为企业，依据服务成本和市场竞争情况合理地收取费用，为投资者带来回报，是无可非议的。同时，银行实行收费服务也将进一步体现银行服务的价值，更好地维护客户的权益，从客户角度来讲，由于付出了费用，就有权力向银行提出服务质量标准上的要求，以获取相应价值的服务甚至超值服务；从银行的角度来看，既然实行了收费机制，就要实现服务承诺，通过提供优质服务来提高客户的忠诚度与满意度。
目前，国外银行利润来源已经不再集中于赚取存贷利差，而已更多地转向包括个人理财在内的中间业务的收费，如美国花旗银行，2001年存贷款业务利润只占总利润的20％，70％的利润来自其中间业务。但是，国内商业银行长期运行在计划经济体制下，带有一定的政策性。改革开放后，国内银行进行了商业化改革，但仍然一直主要通过利差来获取收益，国内居民对银行收费的概念比较陌生，因此，个人理财服务中的大部分项目是不收费的。上海某策划公司曾做过一项调查，接受或赞同银行在提供存款业务时收费的市民只有15％，65.7％的受访者表示不应该，虽然大部分居民对服务收费仍然不愿意接受，但也有少部分居民正逐步接受收费服务的概念。
银行收取服务费符合国际惯例和发展趋势。花旗、汇丰、东亚等外资银行已经在国内开展居民外汇储蓄业务，并收取一定服务费用，这无疑给政府、银行和国内百姓带来了强烈的冲击。现在外资银行收取小额的服务费可以促使国内银行收费合理化，对中国百姓的观念也先进行一下洗礼，对中资银行是件好事。例如汇丰已在国内推出外币“卓越理财”等服务，每一项收费都是根据成本核算制定，完全与国际接轨。由于目前国内银行的收费还受到管理部门的制约，收费的种类和标准不能够自己制定，但是与国际惯例接轨，实行收费服务，是国内个人理财发展的方向，也是创造内外资银行公平竞争的重要举措。随着人们观念的逐步变化，管理机关的有关规定、规章也将进一步适应市场变化，银行实行收费的法律环境将进一步宽松。央行发布《商业银行中间业务暂行规定》，实际上就是鼓励商业银行发展中间业务、实行业务收费的信号。
5.个人理财业面临的问题
尽管我国个人理财市场发展迅猛，但从目前的市场情况看，需求不足、产品同质化以及政策限制等因素仍制约着这一市场的发展。
首先是需求不足，中国仍是发展中国家，总体上高收入客户占比较低，从现有品牌看，门槛偏高，能满足这一条件的客户又相当的局限。其次，我国银行个人理财产品有同质化趋向，如在投资领域，几乎都是证券、外汇、保险、基金等投资产品的组合。第三，从政策上讲，我国金融业仍是分业经营，银行不能涉足证券、保险、基金等业务，只能代销基金公司、保险公司等的产品，而对这些产品的适用性无能为力，业内人士也希望有关部门能加快中间产品的开放进程。
门槛过高，主要面向自己的高端客户，中国银行、招商银行、中信实业银行类的理财业务的资格分别是100万、50万和10万。其二，服务明显地侧重自身原有业务，目的也是拉住原有大客户，与真正意义上要求涉及众多行业领域的综合理财服务，还有不小的距离。细细看下来，这并非是在理财，而更像是在卖金融产品。换言之，所谓的理财，更像是金融机构留住客户所打的一张牌。
目前由于我国银行、证券、保险的“分立”，致使国内各家银行业只能在储蓄产品上进行功能扩展，不能给客户提供包括证券保险等业务在内的综合理财服务。由于构成金融市场的三大分市场———银行、保险、证券的“分立”，造成客户资金只能在各自的体系内循环，而无法利用其它两个市场实现增值。所以现在各大商业银行力推“个人理财”，基本上还停留在咨询、建议或者方案设计方面。
专业人才缺乏，理财市场发展受到制约
总体说来，我国的理财市场还处于低端阶段，类似国外的“委托投资”国内并不存在。理财客户只能根据在各类理财产品高于储蓄利率的这一部分实现额外收益，但这份收益却极其有限。
三.个人理财业务实务
8.职业规范,职业道德
第一，委托理财业务非经纪业务中的"全权委托"
委托理财业务的法律关系不同于证券经纪业务的法律关系。证券法第142条"证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖，选择证券总类、决定买卖数量或者买卖价格"的规定是针对券商的经纪业务。而我们知道，经纪业务的存在是以自然人投资者与法人投资者在券商开立帐户并从事证券交易为基础的，客户的资金与证券通过指定交易的券商经中央证券登记结算中心的交割和清算后，交易结果回到其开立的帐户。所以依这样的交易流程和法律关系，客户在证券公司开立帐户中的资金与股票所有权是属于客户而非券商。券商在整个交易过程中是为客户提供中介服务，享有收取佣金的权利，因此其地位是被动而非主动的，所以此时法律会规定禁止其全权委托客户的交易活动。这样立法的本意是维护证券交易市场的纯洁，防止券商的不当行为给客户造成损害影响到投资者利益的保护。
而在委托理财业务中，券商不是交易的中介，最多只能算是一种资金的中介，这种中介的作用并不在于为投资者的交易牵线搭桥，而是将游离于场外的资金（区别于存放于保证金帐户的场内资金）通过委托理财这个途径进入市场，并通过券商的自营业务运营。既然证券法第142条关于禁止券商接受全权委托的规定是针对券商的经纪业务而言的，而委托理财业务是"委托＋自营"的方式，并不属于券商的经纪业务，自然就不应受这一条的调整。
第二，保底收益非对客户买卖的"收益承诺"
对委托理财引发争议的还在于，有人认为其违反了证券法第143条"证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺"的规定。但实际上这个条款还是针对券商在客户证券买卖过程中的行为限制。法律禁止的是券商对投资者通过自身帐户进行交易的损失进行弥补而盲目拉笼客户、扩大规模的行为。但委托理财的目的并不在于此，它要达到的效果是对闲置资金的一种有效运营。
诚如前文所述，我们认为委托理财不是券商的经纪业务，而是券商通过自营业务完成委托理财。理财资金在券商资产负债表上体现的是负债科目，它不同于经纪业务的是，券商取得了这笔资金的所有权，委托方对券商只享有资金返还的请求权，这是一种债权。因此，券商可以自由决定资金的投资对象，券商在理财活动中的地位是主动的而非被动的。所以，在委托代理业务中，保底收益不能被理解为是券商"对客户证券买卖"进行的承诺，而仅仅是券商对自己的资产管理业务向第三方作出的一个收益许诺。
四.个人理财咨询的原则
1.单身期理财则寻原则
指从参加工作至结婚的时期，一般为2-5年。该时期经济收入比较低且花销大。这个时期是未来家庭资金积累期，因此理财的主要内容是努力寻找高薪机会并埋头工作，还要广开财源，
投资的目的不在于获利而在于积累资金，即以储蓄为主。此外，可抽出小额资本进行高风险投资，
目的是取得投资经验。还必须存下一笔钱，一为将来结婚，二为进一步投资准备本钱。此时，由于负担较少，作为年轻人的保费相对低些，可为自己投保人寿保险。减少因意外导致的收入减少或中断后的负担，只需花极少的钱，如：拿年收入的5%-10%购买意外残疾、急救医疗、重大疾病的计划。
理财优先顺序：节财计划 > 资产增值计划 > 应急基金 > 购置住房
2.家庭形成期
指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1-5年。这一时期是家庭的主要消费期。经济收入增加而且生活稳定。家庭已经有一定的财力和基本生活用品，但生活用品还是比较简单；为提高生活质量往往需要较大的家庭建设支出，如购买一些较高档的用品；贷款买房的家庭还须一笔大开支--月供款。这个时期是家庭的主要消费期，因此理财的主要内容是合理安排家庭建设的支出。
如有余钱可以适当进行投资，鉴于财力仍不够强大，最好选择安全的投资方式，如储蓄、债券等。另外，为保障一家之主在万一遭受意外后房屋供款不会中断，一定要拨出小部分钱投保，可以选择缴费少的定期险、意外保险、健康保险等，但保险金额最好大于购房金额以及足够家庭成员5至8年的生活开支。
理财优先顺序：购置住房 > 购置硬件 > 节财计划 > 应急基金
3.家庭成长期
指从小孩出生直到上大学，一般为9-12年。在这一阶段里，家庭成员不再增加，整个家庭的成员年岁都在增长。这一时期，家庭的最大开支是保健医疗费、学前教育、智力开发费用。理财的重点适合安排上述费用。同时，随着子女的自理能力增强，年轻的父母精力充沛，时间相对充裕，又积累了一定的社会经验，工作能力大大增强，在投资方面鼓励可考虑以创业为目的，如进行风险投资等。
在未来几年里面临小孩接受高等教育的经济压力。小孩又无任何经济的来源，完全依靠父母的经济支持。所以父母这个"水龙头"万一中断，小孩怎么办？通过保险可以为子女提供经济保证，使子女能在任何情况下可接良好的教育。偏重于教育基金、父母自身保障，例如平安保险的子女教育金保险、还有父母、小孩都受保障的育英年金保险。
理财优先顺序：子女教育规划 > 资产增值管理 > 应急基金 > 特殊目标规划
4.子女大学教育期
指小孩上大学的这段时期，一般为4-7年。这一阶段里子女的教育费用和生活费用猛增，财务上的负担通常比较繁重。
那些理财已取得一定成功、积累了一定财富的家庭，完全有能力应付，不会感到支付困难，故可继续发挥经验丰富、年富力强的优势，发展投资事业，创造更多财富。而那些理财不顺利、仍未富裕起来的家庭，则因把子女教育为用和生活费用作为理财重点，首要目的实施子女顺利完成学业。一般情况下，到了这个阶段，即通过近20年的努力仍未取得成功的家庭，就说明期缺乏致富的能力，这类家庭因把未来希望寄托在子女身上。子女上大学或专科学校，父母则忙于筹措学费，财务上的负担通常比较繁重。
人到中年，身体的机能明显下降，在保险需求上，对养老、健康、重大疾病的要求较大。可与保险代理人联系，了解适合自己的计划。为将来的老年生活做好安排。
理财优先顺序为：子女教育规划 > 债务计划 > 资产增值规划 > 应急基金
5.家庭成熟期
指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。自身的工作能力、工作经验、经济状况都达到高峰状态，子女已完全自立，父母债务已逐渐减轻，生活不愁，最适合累积财富。因此理财的重点是扩大投资，但由于已进入人生后期，万一风险投资失败，会葬送一生积累的财富，所以不宜过多选择风险投资的方式。此外还要存储一笔养老资金，且这笔养老资金应是雷打不动的。保险是最稳健、安全的投资工具之一，虽然回报偏低，但作为强制性储蓄，累积养老金和资产保全，也是最好的选择。通过保险让您辛苦创立的资产保持完整地留给后人，才是最明智的。
理财优先顺序：资产增值管理 > 养老规划 > 特殊目标规划 > 应急基金
6.退休期
指退休后。这段时间的主要内容应以安度晚年为目的，理财原则是身体、精神第一，财富第二。那些不富裕的家庭应合理安排晚年医疗、保健、娱乐、锻炼、旅游等开支，投资和花费有必要更为保守，可以带来固定收入的资产应优先考虑，保本在这时期比什么都重要，最好不要进行新的投资，尤其不能再进行风险投资。所以，在65岁之前，通过合理的规划，检视自己已经拥有的人寿保险，进行适当的调整。
理财优先顺序：养老规划 > 遗产规划 > 应急基金 > 特殊目标规划。
十二.附件
1.理财规划书模板
所谓理财规划，是指针对个人在人生发展的不同时期，依据其收入、支出状况的变化，制定个人财务管理的具体方案，实现人生各个阶段的目标和理想。在整个理财规划中，不仅要考虑财富的积累，还要考虑财富的安全保障。这种个人化的理财服务在上个世纪七八十年代已经在国际上较发达城市拥有成熟的市场。理财规划师为客户进行的理财，主要是根据客户的资产状况与风险偏好，关注客户的需求与目标，以“帮助客户”为核心理念，采取一整套规范的模式提供包括客户生活方方面面的全面财务建议，为客户寻找一个最适合的理财方式，包括保险、储蓄、股票、债券、基金等，以确保其资产的保值与增值。
理财规划一般分为五个步骤：
第一步，回顾自己的资产状况。包括存量资产和未来收入的预期，知道有多少财可以理，这是最基本的前提。
第二步，设定理财目标。需要从具体的时间、金额和对目标的描述等来定性和定量地理清理财目标。
第三步，弄清风险偏好是何种类型。不要做不考虑任何客观情况的风险偏好的假设，比如说很多客户把钱全部都放在股市里，没有考虑到父母、子女，没有考虑到家庭责任，这个时候他的风险偏好偏离了他能够承受的范围。
第四步，进行战略性的资产分配。在所有的资产里做资产分配，然后是投资品种、投资时机的选择。
第五步，绩效的跟踪。市场是变化的，客户的财务状况，收入水平也在不断的变化，应该做一个投资绩效的回顾，这样就可以达到财务安全、资产增值和财务自由的境界。
理财规划的核心就是资产和负债相匹配的过程。资产就是以前的存量资产和收入的能力，即未来的资产。负债就是家庭责任，要赡养父母、要抚养小孩，供他上学。第二是目标，目标也变成了我们的负债，要有高品质的生活，让你的资产和负债进行动态的匹配，这就是个人理财最核心的理念。
可以看出，理财规划应是每个人都必须的，并不在于目前的资产有多少。当然，资产多，构成复杂的客户更需要进行合理的理财规划。合理的理财规划需要相当的专业经验和技能，因此，银行、保险公司、证券公司等机构纷纷依托自己的行业优势，推出自己的理财服务。招商银行的“金葵花”理财规划就是其中较有特色的一项服务。
招商银行“理财规划”服务，根据客户目前的财务状况，通过理财专家为客户度身定制理财规划，帮助客户认清财务发展方向，实现个人财务目标。
招行理财规划服务能够制定理财计划，最大程度地帮助客户改善现金不足、资产结构不合理、意外风险准备不够等各种财务缺陷，确保客户及客户家庭的财务安全。帮助客户实现合理的投资收益，在分析客户财务状况和风险承受能力的基础上，向客户提出恰当的投资组合建议，实现合理的投资收益，帮助客户保持恰当的资产流动。在全面考察客户消费、债务等资金需求的基础上，向客户提出针对性的资产组合建议，让客户资产流动性始终保持在合理恰当的水平。
理财规划中将详细考虑客户的各种财务状况：包括客户的家庭情况、家居资产、现金及金融资产、限定资产、实物及经营性投资、债务情况、收入情况、支出情况、风险偏好等，帮助客户分析投资、买房、买车、教育、养老等理财目标，评估这些目标和客户财务现状之间的差距，并通过使用追加投资计划、资产变现计划、赢余现金分配策略和赤字弥补策略等等各种财务安排，帮助客户制定个性化理财方案。在客户财务计划的基础上，帮助客户评估和选择各种适合于客户财务状况的金融产品，协助客户实现既定的理财计划。
“金葵花”理财规划书
“金葵花”理财规划书是招商银行理财规划服务的“有形产品”。它是在客户所提供的基本资料的基础上，综合考虑客户的现金流量、资产状况、理财目标和合理的经济预期而得出的。它仅为客户提供一般性的理财指引，不能代替其它专业分析报告。理财规划中使用的数据大部分来源于现实情况，但由于未来的不可预知，部分数据仍然无法完全来源于实际，招行在理财规划中采用下面两种方法来获取这类数据：根据历史数据作出假设；以及根据客户的自身情况加以假定。由于这些数据的采用会对客户的理财产生重要影响，因此客户在未来执行规划的过程中需要适时对它们进行调整。以下是规划书的基本原理和涉及到的若干假定。
基于现金流量分析的理财规划原理：计算实现理财目标的现金流量，得出“现金流量需求图”；由资金来源考虑到相应的投资和融资工具，计算出“现金流量供给图”；理财顾问协助客户对图表进行评估、调整，完成理财规划。
通货膨胀率：通货膨胀率描述了货币实际购买能力下降的程度，过高的通货膨胀率会使客户同样的收入不如原来那么“值钱”，从而导致客户的生活质量下降，因此，设置一个恰当的通货膨胀率有助于正确估价客户未来的支出水平。
安全现金持有量：指从财务安全的角度出发，一个家庭应当持有的最低现金金额，家庭可能在一些特殊情况下（比如暂时性失业时）动用这部分现金。在规划书的赢余现金分配策略和赤字弥补策略中将使用到这个假设值。
收入及支出：虽然客户目前的收入和支出是确定的，但是必须认识到，未来的的收入和支出都建立在假定的基础上，这部分数据主要来源于客户对自身收支状况的准确描述和合理估计。在规划书中，收支数据会被多次使用。
年平均增长率：这组数据分别描述了收入、支出以及资产价值未来的增长程度。年平均增长率的确定，建立在对当前和未来经济环境分析的基础上，以及根据历史经验的判定结果，在理财规划中这会是非常重要的一组数据。
相关费用：理财目标中可能包含了若干的费用，如养老目标中的赡养费等。这些费用同样具有不可预见的特性，因此客户目标中所涉及的费用都将根据客户的经验和预期来估计完成。
现金：在日常生活中，现金指钞票、硬币等在内的法定货币。现金最重要的特征是，它是被普遍接受的支付手段。显然的，现金不足，意味着客户不能进行正常的支付，得到想购买的商品和服务。在很多时候，活期存款同样被用于直接支付，而且客户可以非常方便的将活期存款转换成现金。所以，在规划书中，现金不仅包括钞票和硬币，还包括客户的活期存款。
现金流及现金流量：现金流描述了客户在一年当中得到以及失去的现金总量。得到现金被称作现金流入，失去现金被称作现金流出，二者之差即为当年现金净流量。在本规划书中，现金流入量由六个部分构成：日常收入、投资资产收益、资产变现、商业保险的保险金、举债务获得的现金、住房公积金和社会统筹保险产生的收入。现金流出量由四个部分构成：日常支出、追加投资和购买资产、商业保险的保费支出、偿还债务。
家居资产：即直接服务于客户日常生活的那部分资产，比如，客户用于居住的住宅，不用作商业用途的自用汽车，客户拥有的家用电器、家具、家庭装饰品，以及客户和客户的家庭成员的首饰、衣物等。由于这部分资产直接服务于客户的日常生活，所以这部分资产的价值是客户生活质量在资产方面的反映。同时，在通常情况下，客户一般不会考虑变现这部分资产。
招商银行的客户经理将根据客户的提供的详细信息，通过对客户的收入、支出、投资组合即资产负债等状况的分析，确定客户的财务现状。然后根据客户在未来期望达到的理财目标，以及为了实现这些目标，准备实施的财务计划，计算客户未来的财务状况，并从现金和现金流，资产与负债角度指出潜在的财务问题。接下来，综合客户的财务现状、财务目标，以及个人偏好，从财务目标、投资组合、收入与支出和资产与负债方面提出相应的理财策略。最后，再描述按照相应策略操作后的未来财务全貌。
附："金葵花"理财规划书大纲
第一部分：重要提示及金融假设
重要提示
金融假设
名词解释
第二部分：您的财务现状
基本信息
收入状况
支出状况
投资组合
资产及负债
商业保险
第三部分：您的目标和选择
您的理财目标
您的财务计划
第四部分：您目前存在的财务问题
现金及现金流
资产与负债
其他
第五部分：我们的建议
财务目标
投资组合
收入与支出
资产与负债
其他方面
第六部分：调整后的财务未来
现金与现金流
资产与负债
未来三年及重要年份的财务事项
未来的财务全貌
第七部分：结论
投资组合
其他
第八部分：配合您的理财策略
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