股票基金理财会所

三大方法挑选QDII

近一个月以来，市场上没有发行一只投资国内A股的新基金，但投资于境外市场的QDII基金却接踵而来。面对密集推出的各种QDII基金，投资者也许会眼花缭乱，这些QDII产品有什么特点，又该如何选择适合自己的QDII基金产品呢？ 　　考察股票投资比例 　　首先，在已发行的各种QDII基金产品中，投资者应注意这些基金计划投资于股票等权益类证券的比例。其中，股票投资比例在60%-100%的是上投摩根亚太优势以及华夏全球股票精选这两只QDII基金。对于倾向于稳健收益的投资者来说，可以考虑选择以上两种QDII产品；而那些追求境外市场高收益的投资者则更适合选择其他三只全额配置股票类资产的QDII基金。 　　了解基金投资范围 　　其次，我们来考察QDII基金最重要的特性——投资范围。QDII基金可以投资于中国市场以外的所有境外市场，但是众多的境外市场存在着巨大差异，如发达国家市场成熟而稳定，但增长速度比较平稳；而新兴市场上升潜力巨大，但风险性较高。因此，投资者在投资QDII基金之前，必须对其投资范围了解清楚。对于看好中国经济长期发展的投资者，投资于中国概念类的QDII基金可以更加全面地分享中国企业的长期发展；而对于那些希望全面参与国际化市场的投资者来说，全球重点市场类QDII基金产品可以广泛地投资于众多优质资本市场，实现多元化投资；介于以上两者之间的投资者不妨选择亚太市场类QDII基金，既分享了其他资本市场的发展利润，又围绕中国市场，比全球重点市场类产品更加稳健。 　　投资管理团队也很重要 　　在确定了各家QDII基金的投资范围之后，能够影响基金投资收益的一个重要因素就是基金投资管理团队。我们在表中列出了5家QDII基金的境外投资顾问团队名单。可以看到，除了海富通基金以外，其他的QDII基金都聘请了资深的境外投资顾问，其中以JF资产管理公司最为著名，投资者可根据自己对这些投资公司的熟悉程度和偏好进行选择。 　　民族证券 李媛 文并表 　　已发行和准备发行的QDII基金 　　杨利/制表 　　基金名称 股票投资比例 投资范围 投资团队 　　上投摩根亚太优势 60%-100% 亚太市场 JF资产管理 　　嘉实海外中国股票 100% 具有“中国概念” 德意志银行集团 　　的境外上市公司 的全资子公司DWS

6000之上谁领风骚？

2007-10-15 17:53:04

市场热度不减，6000之上谁领风骚？ 凌学文/执业分析师 尽管中国人民银行13日宣布将从10月25日起今年第八次上调金融机构存款准备金率0.5个百分点至历史高位13％，但紧缩政策并未削弱市场高涨的投资热情，深沪大盘继续保持强势运行的格局。从安全边际的角度看，作为行业龙头或具有央企背景的代表性品种一方面具有相对估值优势，另一方面其业绩增长预期也比较明确，加上良好的资产注入预期，因此在市场结构性分化行情中将继续成为主力机构重点出击的战略性目标。 [今日市况] 尽管中国人民银行13日宣布将从10月25日起今年第八次上调存款准备金率0.5个百分点至13％，但周一深沪大盘继续保持强势运行的格局，其中上证

风险观+长期投资=基金理财

2007-10-12 00:00:00 消息来源:国际金融报 作者：胡芳

自从今年上半年成为基民以后，在事业单位上班的云小姐开始对这个她以前完全陌生的领域产生兴趣。大盘、净值等这些专业词汇也成为她日常生活中的口头禅。不过她表示，对于基金了解尚处于一知半解的状态，QDII、港股直通车等新兴事务具体如何操作也完全处于懵懂状态。云小姐说：“我最关心的是基金净值，每天都要在专业网站上查看我的基金排名，如果跌了一天心情都很郁闷，如果涨了，心情也随之放晴。” 　　和云小姐一样心系基金的人大有人在。在今年新增加的基民当中，大部分是非专业人士。这类人群基本上不具有专业的金融知识，但在牛市到来时，却义无反顾地冲进市场。尽管基民并不像股民那么疯狂，但将基金当股票炒的人大有人在。怎样才是正确的理财，华富基金公司副总经理王蕾表示，首先，树立正确的理财观至关重要。 　　如何才是正确的理财观？如何通过基金来获得收益？王蕾认为，基民首先得走出两个误区。误区一：基金没有风险。很多基民认为基金是非常稳健的投资工具，没有任何风险，这并无道理。基金是一种“利益共享，风险共担”的集合投资方式，相对于储蓄存款和债券来说，有可能获得较高的收益，也有可能损失本金。一般来说，基金的预期收益越高，风险也越大。任何理财工具都存在风险，只是风险的大小不同而已。基金相对股票来说，是比较稳健的投资工具，但这并不意味着就是“保险箱”，基金同样有潮起潮落，存在一定风险。一般来说，对基金有了足够正确的风险认识之后，才有助于形成正确的投资心态，选择正确的投资方式。 　　误区二：将基金当成短期收益的工具。巴氏长期投资理论指出，如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟也不要持有。对于基金理财来说，这一原则同样适用。 　　数据显示，美国70%的基金投资者至少有10年“基龄”，并且自上个世纪80年代牛市以来，美国基民平均持有基金的周期是3到4年左右的时间。而相对年轻的中国市场来说，基民的持基时间则远远不够。2006年中，大部分基金的业绩都实现翻番，而一项调查显示，在这一年中，基民能享受到全年收益的不足10%。不少投资者在频繁花费了申购费、赎回费及大量时间、精力后，实际的投资收益远远没有那些全年持有的投资者来得可观。对于那些看好市场走势，希望分享股市收益但又缺乏个股选择能力的投资者而言，选择并长期持有基金无疑是最为理想的方式。 　　此外，王蕾认为，对于基金投资者来说，投资者的平和心态也很重要。同时，在面对自己的投资时，要有具体的规划，要清楚自己的预期和梦想，并制定出相应的投资方案，如何把资金一步步投资出去，选择合适期限的投资产品，才是长久之道。

市场如果高位震荡 就要趁早追赶基金

2007-10-11 10:46:50 消息来源:卓越理财 作者：李锐

股指高企，如何进行理性的投资呢？也许基金会是一个不错的选择。但是选择基金，我们应该注意些什么避免损失呢？　 　　股指高企，有人害怕了，总时不时有些担心，股市会不会下跌啊？该不该抛掉手中的股票呢？抛掉了股票，如何能让手中的钱在通胀中保值增值呢？也许，基金会是一个不错的选择。日前，知钱俱乐部组织了一场关于基金的讲座，记者赶赴现场，并采访了玖富网总裁孙雷先生。 　　《卓越理财》：5300之上能买基金吗？为什么要这么说呢？ 　　孙雷：大家都知道，现在股市上涨非常快，但是真正赚钱的并不多，许多股民都是赚指数不赚钱。如果大家留心的话，我们可以发现，在股指最高时，也就是开户最多的时候；当股市稍稍有些下挫，开户数就少了。这说明什么？说明我们在进入股市时都是高进低出，这样能赚到钱吗？ 　　我们之所以用这个题目，就是想告诉大家，其实除了股市我们还有一个更好的选择，就是投资基金。为什么呢？因为基金是专业人士利用大家的资金经过合理的投资搭配，来达到使资产增值的目的。所以投资基金应该是一个不错的选择。 　　《卓越理财》：不少人都说，他们投资基金很少有亏的，跟做股票时的表现完全相反。据说，他们买股票，总是在高点买，低点卖。有人说买金不会亏，是这样吗？ 　　孙雷：我认为，只要基金选得好，亏钱的情况很少发生。有人想要高收益，他可以选择成长型基金，这种基金收益高，但是风险也很大；也有人想获得稳定一点的收益，风险相对要小一点，那么他可以选择收益型的基金；还有人一点风险都不想冒，那么他可以投资货币型基金，这种基金风险最小，基本上不会有亏损，但是相应的，收益也是很低的。这样看来，你不觉得投资基金是一个很好的选择吗？你可以根据自己的需求来选择投资那种基金嘛。 　　而且，我们调查发现，今年上半年截至到9月15日，近300只开放基金中59支开放式基金涨幅超过100%；而58支封闭基金中有5支超过100%。其中在开放式基金中又有10支超过了140%，有3支基金收益接近200%。投资股市，你能有这么大的收益吗？ 　　《卓越理财》：您认为现在什么样的基金产品比较好？是否能给我们的读者一些投资建议吗？ 　　孙雷：就我个人认为，我觉得现在一直到下半年，投资股票型基金还是一个不错的选择，如果中期之内，牛市还能持续，你也可能会从股票型基金中获得更多的收入；以后的话，买老基金中的混合型基金，因为他们可发挥灵活配置、稳健投资的优势。再有就开始逐步买入债券式基金、货币基金等。 　　在封闭式基金中，可以选择一些快到期的小盘封基，或是折价高、分红潜力大、指数化投资的大盘封基。这些能够带来一些较好的收益。 　　《卓越理财》：您刚刚说到要树立正确的理财观念，那么您认为我们有那些观念需要改正的呢？ 　　孙雷：我认为其中有一点，我们可能需要更正的，就是认为将钱存到银行是最保险的。但是实际上不是。为什么呢？打个比方说，在上世纪八十年代，谁若是万元户，别人可能都会羡慕他，认为他非常有钱。若是他将钱存到银行，二十多年过去了，就算他的钱能增值超过100%，也就是说他的钱存到银行过了二十年，能从银行拿出三四万来。那么你会觉得他非常有钱吗？不会吧。知道为什么把钱放在银行会获得利息吗？因为货币有时间价值，给的利息其实就是资金的时间价值，但是这个时间的价值远远比通胀要小，所以手中的钱可能就今非昔比了。这样的话，你会觉得钱放在银行一定是最保险的吗？所以，合理的做一下投资是应该的，这样能帮你抵御通胀的风险。 　　《卓越理财》：您觉得投资基金有什么事项应该注意呢？ 　　孙雷：我觉得在投资基金前应该做好一些准备，这也是我让我的客户在做基金投资前自问的问题。 　　第一，我准备投入我金融资产的多少比例？我们倡导合理投资，不能说为了投资，把房卖了，把车卖了，或者说找人借钱投资等等，这些都是不可取的。你一定要给自己一个规划，我到底要拿出多少来投资是合理的。 　　第二，我投入的这笔钱预期多长时间不动？你不能说我今天投了，明天就想取出来用，这个是不行的。因为买基金，是T+2模式，也就是说，你买了后在2天后基金才能转到你的账户下；而赎回基金一般是T+5模式，你要5天后才能拿到钱。如果你的钱有急用，最好还是存起来不要投资了。个人认为，投资基金应该长线投资，这样才能体现出来收益，当然若你不想做太长的话，一般都要求在6个月以上，最短最短也得3个月。 　　第三，我预期在这个投资上获得怎样的收益？你只有自己先有一个预期的收益，才能进行一下合理的投资，看那种类型的基金适合我。 　　第四，也就是最后一个，我以前做过这样的投资吗？感觉如何呢？以前的投资经验是可以参照借鉴一下的，这样能避免失误。 　　《卓越理财》：您讲到了一些投资基金的误区，在这些误区中，您觉得那几点最重要，更值得我们注意呢？ 　　孙雷：第一个就是我刚刚反复提到的一个例子，就是我的一个朋友，从3400点的股市，一直问到现在的5300点的股市，问我是否该买基金，股市会不会太高了崩盘，我一直对他说该买。但是他直到现在也没有买。这样他没有任何的收益是自然的，当然有人可能会说了，但是我也没有损失啊。是啊，没有损失，但是你想想，如果当初你买了，你现在会有多少收益呢？你没有获得那些收益，你不是损失了吗？所以说，买基金时不要犹豫，看好了，选准了就出手吧，不要等一个所谓的抄底的好时机。这是不可取的。 　　第二个就是只知道买，不知道卖。虽然我一直在告诉大家，买基金要长线，但是做长线你也应该知道，到底什么时候卖。你只有卖了，你才能说自己赚了多少钱，你的钱如果还没有赎回，你就不能算是赚钱了。 　　第三个就是频繁买卖基金和一次买上许多基金分散风险。买卖基金其实都是有成本的，再加上短期内基金不会带来很大的收益，所以频繁的操作的话，你很有可能会亏。也有人想分散风险，所以一次买上好多基金。但是这样的做法，可能会减少你的收益。你不可能同时管理得了这么多的基金，不仅会分散你的精力，还会让你无法看清真正在赚大钱的是那支基金。我认为投资基金不宜多于5支，该抛的你应该抛掉，重点关注能给你带来更大收益的基金。 　　最后一个是，买基金天天看。炒基金你无需像炒股一样，天天查看今天净值多少，明天收入多少等等，当然你不闻不问也是不可取的，不然你可能亏了都还不知道。基金投资应该每月关注一次，并养成阅读基金投资报告的习惯，将重点放在关注基金的成长性上。 　　买基金时不要犹豫，看好了，选准了就出手吧，不要等一个所谓的抄底的好时机。你只有卖了基金，你才能说自己赚了多少钱，你的钱如果还没有赎回，你就不能算是赚钱了。　 （李锐 ）

上证指数迫近6000点，创下历史新高，但股市的节节攀升让恐高的股民们意识到组合投资的重要性，并开始寻找新的投资方向，于是近期频频上市的基金QDII成为众多投资者眼中的香饽饽。很多基民普遍存在着三类误区。

　　误区1认为投资基金QDII无风险今天上市的国内第四款基金QDII所属的上投摩根基金管理公司北京分公司总经理俞楠指出，这样的看法有些极端。“只要是投资产品有收益就一定有风险，基金QDII也不例外，虽然基金QDII可以分散投资者的风险，但是不等于没有风险。”同时她提醒投资者，在选择购买基金QDII前一定要抱着长期投资的态度，如果钱不急用，一般要持有3-5年的时间。

　　误区2为了拼盘而拼盘目前很多投资者逐步认识到投资风险，也开始学着通过分散投资来分散风险，但是很多投资者往往是为了拼盘而拼盘，选择购买基金QDII也是一样。他们并不了解应该怎样分散。俞楠指出，选择购买基金QDII只是分散方法和工具之一，实际上通过购买其他类的基金债券也可以达到分散风险的目的。同时，她提倡投资者根据自己的风险偏好进行资产配置。“如果您的风险偏好比较低，那么选择基金QDII未必好，应该选择收益相对稳定的产品；如果您的风险偏好比较激进，同时也比较年轻，理财的时间够长，那么可考虑股票、基金和基金QDII。”

　　误区3认为不同基金QDII没区别目前已经问世的基金QDII投资范围并不相同，而其风险也不一样，但是很多投资者并不了解。俞楠指出，各类投资产品的风险程度都不一样，基金方面，股票型、平衡型、债券型、货币型的风险程度是逐步降低，而基金QDII的风险则与其投资范围密切相关，全球市场、区域市场、单一市场，范围越广，风险越低。