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2008年1月9日

07年哪些事让基民铭记 盘点基金十大事件(转载)

2007年的翻倍行情,注定让基民铭记。哪些是2007年最让基民心情激荡的"大事件"?2008年已经开始,对2007年的回顾不能不做。今日,早报在全国率先推出2007年基金业最有影响力的"大事件"。
  1 规模奔腾三万亿千亿俱乐部成立
  2007年基金业经历了"5?30"分水岭,上半年题材股横飞,基金遭遇前所未有的赎回压力。"5.30"调整后,基金的抗跌性得到投资者认同,委托投资意识被基金唤醒,资金潮水般涌入基金,几个月内规模翻倍,一路奔到3万亿元,将近是2005年年底的8倍。
  与此同时,基金筹码也加速向少数机构集中,9家基金公司成为千亿俱乐部成员。华夏、博时、嘉实、南方、易方达、大成、广发、华安、景顺长城等9家基金公司净值规模超过1000亿元,前三家公司管理规模更是超过2000亿元。
  2 封转开年度盛宴19只封基转型
  "转型"是去年基金市场最热闹的词,封转开不仅为基金规模做出"重大贡献",更带来去年波澜壮阔的封闭式基金行情。根据统计,截止2007年底,共有61只新基金发行,其中包括19只封转开基金。在大规模封闭式基金转型之后,截至2007年年底仅剩33只"老式"封闭式基金,老封基越来越成为稀缺资源。由于封转开之前分红带来折价率,封转开带来轰动的封基行情。根据统计,2007年封闭式基金整体净值增长率为122.25%,而二级市场受追捧其市场表现更强劲,其中,上证基金指数全年上涨142.6%,深证基金指数上涨149%,封基整体收益高于其他任何类型公募基金整体水平。
  3 千亿QDII基金出海"造就"百亿亏损
  2007年基金QDII的横空出世,截至2007年12月31日具备QDII资格的基金管理公司已有11家,四只已成立基金QDII,发行之初受到疯狂抢购,千亿基金申购的神话被造就。然而,不到半年,出海的基金QDII全部跌破面值,有的跌破了0.9元。海外股市的持续低迷不仅让开放后回到单位净值的基金QDII面临赎回风险,也让08年发行的基金QDII遭遇尴尬,持续低迷的海外股市,让管理部门大规模放行QDII也未能挽回局势。仓皇推出的QDII,对投资者是福是祸?
  4 公募基金经理群体"出走"私募
  2007有份记录惊人:共353份基金经理变动公告,其中最招人眼球的,是大量明星基金经理出走私募。从肖华出走开始,无法计算有多少个基金经理在私募的阵营里服务。建信基金研究总监蒋彤、长盛的闵玉、嘉实的刘欣、易方达的梁文涛、景顺长城的李学文、上投摩根的吕俊,一个比一个名头响,个个是"腕儿"。基金经理转战突如一夜春风来,千树万数梨花开,并且以大江东流挡不住的趋势,让私募基金去年成为最吸引眼球的字眼,也让私募基金阳光化有了最灿烂的曙光。然而,2008年年初,私募基金经理"教父"赵丹阳宣告全部基金清盘,还是多少给去年轰轰烈烈的带来点悲壮的色彩。
  5 基金从业人员投资开基获放行
  大批基金经理的流失,终于触动了监管与基金公司的强硬神经。2007年6月,证监会通知基金从业人员可投资开基;8月,首份基金经理份额激励计划出台,华宝兴业以210万元的自有资金全部用于基金经理的份额激励计划。随后,多家基金公司跟进。尽管与私募基金的高额回报相比,但庞大规模铸造的成就感以及对未来股权激励的远大憧憬,让公募基金经理队伍相对牢固,并继续为持有人"站岗"。
  6 基金整体收益创新高超海外QFII
  国内公募基金经理的勤奋并没有白费,年末的比拼中,国内基金经理们取得了持久战的阶段胜利。并得到海内外机构的认可。据资料,QFIIA股基金去年全年上涨123.54%,涨幅小于国内股票型基金。其中摩根士丹利中国A股基金以全年174.38%的净值回报排名第一,富通扬子基金以最近三年530.76%的涨幅排名三年期的第一。而华夏大盘精选今年以来的累计收益为226.137%,其三年获得728.44%的回报;而基金泰和三年817.7%的回报,都超过QFII。
  7 股权争夺潮起博时百亿身家一拍定
  好收益和好口碑造就了基金公司的高"身家"。而海外机构对国内基金公司股权的争夺战,多少也让国内基金公司也点身价再涨。去年年底,博时基金以每股约130元的拍卖价,打破了基金公司股权拍卖总价及单价纪录。博时上百亿身家的地位正式确立。之前,银华基金21%的股权,以11.8亿元价格结束竞拍;另外,巨田基金的股权的争夺中,大摩以69.3%的溢价,收购巨田基金70%的股权。在身价大增时,基金业股权从未有去年这么热闹。去年9月,中信证券公告,基金行业第一例合并将开展:华夏基金将吸收合并中信基金,两家基金公司将在监管部门批准后进行整合。并购战背后,谁"吃"了谁也许并不重要,重要的是,今后基金业会因此发生怎样的变革。
  8 风险开始暴露:"老鼠仓"、"上电转债门"事件轰动
  或许发展确实太快了,基金业的一些问题和风险开始暴露,基金经理唐建的老鼠仓事件和三家基金公司的上电转债门事件,被牢牢钉在历史的耻辱柱上,人们久久难忘。2007年5月,基金经理唐建因建"老鼠仓"而"有幸"成为中国证券市场,因内幕交易而被查处的第一个基金经理,并被基金公司辞退。投资者开始担心,风波如果持续或处理不妥善,将会打击整个基金业投资者的信心,处理不当甚至可能导致信心危机,引发整个证券市场流动性紧缩,发生崩盘危机。幸好,担心的事情尚未发生。2007年8月中旬,三家基金公司旗下的五只基金在因未能及时转股或卖出所持有的上电转债而被上市公司强制赎回,直接造成了2200万元的损失。"上电转债门"事件一出,投资界四座惊愕。快速膨胀的市场,还有哪些随时可能发生或已发生没被曝光的问题,谁也不知道,风险还在前面等着。
  9 19只创新基金出水
  尽管前路风险无限,但基金业的前进并不因此止步,2007年多只创新基金的出现,为资本市场提供源源不断的活水。创新封基的出现,对老封基的影响低于人们的预期,却没有遮掩它在资本市场的变革的光芒。在收益分配上进行杠杆分配的国投瑞银瑞福分级基金,成为去年最具创新精神的基金,融资杠杆成为目前资本市场上最独特的风景线;引入"救生艇条款"的大成优选,为其他创新基金提供借鉴基础。QDII的扬帆出海、基金专户理财的身影在银行理财产品中出现,众多新的大门在向基金业打开。
  10 44号文让基金集体"停牌"
  无论如何发展,基金业发展的风筝之线始终在证监会手里抓着。基金业肆无忌惮的扩张,终于引发监管部门收紧手中的线绳,"44号文"这一标志性文件的出现,导致1007年11月中旬开始,基金大规模暂停申购,基金发行再次出现"分水岭",排队疯抢基金的场面骤然消失。2007年11月,监管部门不断的"窗口指导"升级为正式文件下发。《关于进一步做好基金风险管理工作有关问题的通知》的44号文对基金销售、基金经理交易存在的问题作出"定性",并明文严厉禁止。各基金公司陆续叫停旗下基金的持续性营销计划,基金销售突然遭遇寒流,这一情况一直持续到年末市场收官还未能恢复元气。

发表于 @ 2008-01-09 09:38 夏日飘雪 阅读(95) | 评论 (0)编辑 收藏

基金持股分析!揭密基金隐形重仓股(名单)

基金隐形重仓股,是指那些出现在上市公司10大流通股东名单,同时,又没有进入基金10大重仓股的股票。根据聚源e财讯统计,2007年3季度基金重仓股一共涉及331只股票。与此同时,沪深A股上市公司中,一共有839只股票的10大流通股东中出现了证券投资基金的身影。如果,将这二者求差集,那么共有514只股票,符合基金隐形重仓股的条件。

  从基金持股数量分析,514只基金隐形重仓股中,基金合计持股数量超过1000万股的股票达到201只,占这些股票的39.11%。这之中,基金持股数量超过5000万股的就有24只,其中,3季度最大的基金隐形重仓股--中国银行,10大流通股东中6家是基金投资者,这些基金共持有30099.55万股该公司股票,其中,最大流通A股持有者--诺安股票基金甚至还达到12235万股。此外,天地源、上港集团和包钢股份等10大流通股东中,基金持股数量也较大,分别为9261.71万股、9074.07万股和7340.08万股。

  同样,分析这些基金隐形重仓股,前10大流通股东中的基金家数,基金之间交叉持股现象也比较突出,有129只股票的10大流通股东名单中,出现了至少不低于5家基金投资者的身影,占该类股票的25.1%。其中,大厦股份、华东医药、太阳纸业、金晶科技和莱宝高科等5家公司,前10大流通股东全部是基金。

  由此可见,这些基金隐形重仓股,虽然并未上升到基金10大重仓股行列,但部分股票基金仍是其持股主力,持有数量甚至还远远超过部分基金重仓股。

  基金隐形重仓股虽然今年整体涨幅偏小,但个股应加以区别对待。今年以来,沪深A股升幅巨大,截至11月2日,A股平均涨幅达到156.96%,而514只基金隐形重仓股平均涨幅只有132.44%,远低于A股平均水平。但是,投资这些股票也应加以区别对待。

  首先,在涨幅超过A股平均值的156只股票中,以海通证券、成都建投和ST仁和等为代表的股票,截至11月2日,它们的涨幅分别达到1011.9%、581.74%和829.71%,由于升幅过于巨大,加之,基金持股数量和家数相对较少,短期蕴含着较大的调整压力。其次,以祁连山和原水股份等为代表的股票,今年以来涨幅也较大,分别达到340.97%和231.17%,但10大流通股东中基金持股数量较大,而且3季度基金增仓比较明显,这类股票后市风险要小于前面那种股票。第三,以中国银行和上港集团等为代表的市场龙头股票,它们今年以来涨幅偏小,分别只有38.49%和34.56%,但基金持股数量巨大,3季度增仓也比较明显,这些股票可以加以关注。

  最后,值得一提的是中小板股票,从3季报可以看出,有113只股票的10大流通股东中出现了基金身影。他们中基金持股数量超过1000万股的就有17只,其中,最高的中捷股份、太阳纸业和苏泊尔等,基金持股数量分别达到3902.8万股、3470.97万股和3242.15万股。但该板块今年以来,特别是"5·30"后表现偏弱,股票整体涨幅远远低于A股平均涨幅,截至11月2日,这113只股票平均涨幅才只有63.98%。其中,基金持仓最大的3只股票中,苏泊尔涨幅较高也仅为116.06%,而中捷股份和太阳纸业等更低,分别只有80.75%和77.35%。应该说,在牛市的大背景下,这些中小板的股票,后市存在较大的投资机会。

发表于 @ 2008-01-09 09:35 夏日飘雪 阅读(112) | 评论 (0)编辑 收藏

春节前后市场看涨之分析(转载)

眼下离春节只一月左右,每年这个时候很多股民、基民都会讨论是持币还是持股(基)过年,本人认为如果你也是一位基民,那我建议还是立足中长线,基金本来就是一项长期投资嘛,再说基金经理会为我们理好地打理的;至于股民嘛,看完本文后,也许你会思考自己的操作的。

        1、回顾历年同期行情:

        2002年受第八次降息等利好影响,股指从节前的1506点上涨到节后的1540点;2003-2004年春节前后大盘均表现强劲却持续时间较长;2006年得益于股权分置改革和资本市场建设的完善,节前大盘很是抢眼,节后稍作整理后便进入牛市。

         2、关注今年三大背景:

        一是人民币升值,二是企业业绩持续改善,三是北京奥运的正面影响。尽管前期银行、地产等部分领跌权重股对投资者的信心打击不小,但在各种利好因素的影响下,已有企稳反转之迹象;一至三季度由于指数涨幅巨大,千点大回调也是为了更健康发展嘛。记住一句话:中国的股市是政策市,政策的调控目的就是更好地增加人民群众的财产性收入!

          3、春节期间几大因素:

         一是国资委领导表示维持国有股合理价之利好;二是基金放开申购后,市场筑底迹象明显;三很多机构表态将会在市场底部寻找投资机会。由此致可见,今年春节前后市场看涨已可明确预期,股票型基金将迎来很好的投资机会。

发表于 @ 2008-01-09 09:24 夏日飘雪 阅读(106) | 评论 (0)编辑 收藏

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