浦发银行确认公开增发计划 金融股昨集体跳水

昨日(20日)，围绕浦发银行公开增发的多项传言引发该行股价封住跌停，银行股随着整体下挫，保险、地产股也应声而落。浦发银行今日公告称，该行正就公开增发进行研究，但具体方案尚未确定。公告同时称，公司目前业务经营活动正常，公司高管层正常履行职责，不存在应披露未披露事项。

知情人士透露，该行本次拟以公开发行方式募集资金，将不涉及分离可转换债等其他融资方式。初步选定由国泰君安、中信证券、瑞银作为公开增发承销商，融资额目前暂未确定。

资本充足率之困

从公开披露信息来看，基于该行业务在2007年的高速增长，浦发银行的资本充足率在2007年逐季递减，至2007年三季度末已逼近监管红线，仅为8.40%。机构普遍预计，浦发银行须在2008年实施再融资计划。

浦发银行今日公告称，公司将于近期召开董事会审议公开增发方案，具体方案尚未确定。该行高层人士昨日向上海证券报表示，浦发银行一向重视资本补充，但更重视资本的合理运用。“从以往经验来看，银行融资的惟一用途就是全额充实资本，提高资本充足率。浦发银行此次只考虑公开增发方式，也是基于补充核心资本的考虑。”上述人士称。

他进一步表示，在资本市场信息透明的情况下，融资额度的确定依靠市场而非行政手段。“公司对于融资数量的预期基于三条符合，一是要符合国家政策法规，二是要符合公司战略，三是要符合资本效益。”他说。

据悉，该行初定于2月底召开董事会审议公开增发方案。通过后还将在3月的股东大会上提请审议。由此可以确定的是，该行2007年年报中将不会涉及再融资事宜。

融资额度仍不确定

此前市场传言，浦发银行本次公开增发将融资400亿元，超出行业分析人士对该行再融资额度的普遍预期。有市场人士猜测，该行在补充核心资本之外还存在收购计划。

对此该行高层人士认为，就目前状况而言浦发银行再融资的用途是惟一的，但是随着市场活跃度的增强，势必有跨领域的股权投资行为出现，浦发银行不排除有股权投资的可能。“比如银行投资保险公司，政策还未全面放行，现在要等待监管部门批准试点。即便浦发银行有意投资设立保险公司，也要在政策允许的情况下进行。”他说。

同时，上述人士表示，本次公开增发的具体融资额度还存在很大的不确定性，“董事会如果通过融资方案，具体额度也可能再做调整”。

有分析人士认为，浦发银行再融资在200亿元左右较为合理，因为该再融资额度可提高该行资本充足率至10%以上，加上历年盈利已可基本满足该行在三年内的资本需求。另一方面，在货币政策从紧的情况下，融资过多将摊薄银行业绩，因此分析人士普遍认为200亿元为合理范畴。