要点
台湾“大选”落幕，多年来悬在市场上的忧虑得以缓解，一个每每在敏感时点打压市场的借口得以消除，市场可以按照自身规律演绎，情绪的宣泄有望令市场走强。
虽然马英九与谢长廷的大陆政策都在向中间靠拢，谁当选都应该会向和解的方向走，但马英九更没有党内基本教义派掣肘，比较能顺理成章地发展与大陆的交流；与民进党更关注本土利益相比，国民党在大陆有更多利益，因此发展两岸关系比民进党更没有阻力。本次台湾地区选举，马英九胜出有助于提振市场信心，能够惠及两岸的“一中”市场渐近。
航运板块将会受益。“三通”板块中的相关上市公司或将受到投资者的追捧。“三通”不仅大量节省运输成本和时间，而且因物流配送效率的提升，将促进两岸贸易增长。“三通”的核心是直航，如果“三通”得以实现，航运类的个股将受益匪浅。最大的受益者，从地域上看，首先是福建地区；从行业上讲，则无疑首推机场、港口和公路。按照这个思路并参照个股的基本面，我们认为厦门港务、福建高速、厦门空港应予以重点关注。
三通板块不能紧紧限于福建板块，还应关注上海、江苏、广东等地将受益于三通的部分上市公司。上海日益成为台商在大陆投资的最大热点地区；大约有3万台湾人在江苏昆山工作和生活；台资在广东省的外来投资中仅次于港资，居第二位。据此我们认为，上海机场、中国国航、南方航空等公司也将从直航中受益，值得关注。
1.一周回顾
上周美联储降息75个基点和央行提高存款准备金率0.5个百分点，与我们策略周报的判断（《调控预期下大部制改革带来的产业机会》）完全相符。
3月18日美联储在公开声明中指出，金融市场仍面临相当大的压力，信贷紧缩及住宅市场的颓势使得未来几个季度的经济增长承压；而且经济下行的风险仍然存在。美国在1-2个季度甚至出现更长时间的衰退的概率增大，美元仍会继续贬值，这将增大人民币的升值压力。
美联储降息75个基点导致美国股市走强，在A股与全球股市联动性日益强烈的情况下，A股投资者信心增强。国外宽松的货币政策环境也将使中国从紧的货币政策大打折扣，给中国央行的加息决策带来困难，而存款准备金率上调也减轻了市场对短期内加息的预期。在此影响下A股市场周三和周四大涨，周五有所回调。
2.中投视点
台湾“大选”落幕，市场短期有望走强。
台湾“大选”落幕，多年来悬在市场上的忧虑得以缓解，一个每每在敏感时点打压市场的借口得以消除，市场可以按照自身规律演绎，情绪的宣泄有望令市场走强。
虽然马英九与谢长廷的大陆政策都在向中间靠拢，谁当选都应该会向和解的方向走，但马英九更没有党内基本教义派掣肘，比较能顺理成章地发展与大陆的交流；与民进党更关注本土利益相比，国民党在大陆有更多利益，因此发展两岸关系比民进党更没有阻力。本次台湾地区选举，马英九胜出有助于提振市场信心，能够惠及两岸的“一中”市场渐近。
“三通”是海峡两岸间通邮、通航、通商的简称。“三通”的核心是实现两岸之间的直航，不能直航造成的损失是巨大的：在客运方面，以乘飞机从台北途经香港到上海为例，上海至台北直线距离只有760公里，台北直飞上海仅需约1小时15分钟，但经停港澳却花费５个小时。从台北经香港到上海的来回机票大约是522美元，如果直航可节省约290美元；在货运方面，以从上海港到高雄港海上货运为例，两地直线距离600海里，绕经日本石垣岛则增加232海里航程，既增加了运输成本，也延长了运输时间。空运直航后，不仅大量节省运输成本及时间，而且因物流配送效率的提升，将促进两岸贸易增长。
“三通”符合台湾地区经济发展的要求。台湾地区经济低迷，低层次劳动力失业问题严重，而岛内充分的旅游资源因为不能“三通”而无法得到充分开发和利用，这不仅不符合大陆民众希望到祖国宝岛台湾观光旅游的愿望，同样不符合台湾民众对当地实现经济增长和充分就业的渴求。如果能够实现“三通”，一方面台湾旅游业将得到较大发展，据估计如果每年台湾地区能够接待大陆游客100万人，台湾地区的失业问题就可以基本得到解决；另一方面台湾地区过去一些年的经济高速增长很大程度上是大陆经济高速发展带动的，目前大陆的经济实力已经远远超过台湾，如果能够允许大陆企业到台湾投资对于当地经济的发展起到极大的促进作用；第三，台湾地区高技术产业较为发达，而内地的高技术人才资源丰富，如果能够积极吸引内地人才到台工作，将使台湾高技术产业更上一层楼。
对于“三通”问题，温家宝总理指出，处理两岸关系要牢牢把握两岸关系和平发展的主题，鼓励两岸同胞加强交往、增进共识，积极促进两岸经济文化交流，推动直接“三通”。实施和充实惠及广大台湾同胞的政策措施，支持海峡西岸和其他台商投资相对集中地区经济发展。争取在一个中国的原则基础上尽快恢复两岸协商谈判，解决两岸同胞关心的重大问题。
马英九也曾经表示，2008年如果当选台湾“总统”，他将在一年内完成与大陆三通协议谈判，在未完成协议前，将先行扩大包机范围，挽救台湾落后全球布局许久的颓势。并且列出了开放大陆观光客的时间表：将在2008年7月1日前允许大陆游客到台湾观光旅游，人数计划为每天3000人，2009年至2011年的观光游客计划为5000、7000及10000人。
“三通”的核心是直航，如果“三通”得以实现，航运类的个股将受益匪浅。最大的受益者，从地域上看，首先是拥有天时、地利、人和优势的福建地区，这也是台商比较集中的地区；从行业上讲，则无疑首推机场、港口和公路。
福建省交通厅提供的数据显示，近5年，福建沿海与台湾地区海上直航客运量突破260万人次、货运量突破530万吨，福州港、厦门港对高雄的集装箱班轮试点直航共运送集装箱508万标箱，福建沿海与台湾地区海上直航航线成为两岸最省钱、最便捷的黄金通道。按照这个思路并参照个股的基本面，我们认为厦门港务、福建高速、厦门空港应予以重点关注。福建的这三只股票正好是海陆空三种运输方式的代表，有望成为“三通”概念的龙头。
三通板块不能紧紧限于福建板块，应当把视野放宽，考虑到台商最可能的通航、通商需要，还应关注上海、江苏、广东等地将受益于三通的部分上市公司。上海日益成为台商在大陆投资的最大热点地区。目前，台湾百家大财团中有64家在上海投资了152个项目，台湾上市公司中有78家投资了130个项目。寻摇钱术到顶点财经
上海已拥有7家台资投资性（控股）公司，17家台湾银行、保险公司、证券公司代表机构和代表处，以及3家台资企业大型研发中心。在以上海为中心的长三角地区，约有50万台商。仅仅江苏昆山一个常驻人口仅60万的县级市，却集中了2000多家台资企业，占了该市外资企业的三分之二，大约有3万台湾人在昆山工作和生活。此外，台资在广东省的外来投资中仅次于港资，居第二位。据此我们认为，上海机场、中国国航、南方航空等公司也将从直航中受益，值得关注。
下周提示
随着台湾大选的结束以及创业板征求意见稿的发布，市场有望继续保持上扬行情，相关“三通”板块及创投板块更是会受到市场资金追捧。周五前后又是预期央行加息的时间，若没有其他利好刺激，市场可能有所回调。但我们依然认为本周五加息概率较低，如果市场仅仅因为对加息的担忧而回落，投资者可以适当逢低买入。
(本文来源：中投证券 ) 